Tullow Oil Plc menjunam ke paras terendah, dengan dagangan saham dihentikan seketika di London, selepas berkata ia sedang mempertimbangkan alternatif untuk membiayai semula tempoh matang hutangnya yang semakin hampir.
Saham itu merosot sebanyak 35% kepada 5.55 pence, terendah sejak dagangan dimulakan pada 1989, di tengah-tengah kebimbangan bahawa sebarang kemungkinan perjanjian hutang mungkin melibatkan perbelanjaan pemegang saham. Bon Tullow yang dijadualkan pada Mei depan jatuh 7 sen kepada kira-kira 79 sen pada dolar, menurut data yang dipatuhi oleh Bloomberg.
Tullow menjadi salah satu peneroka minyak bebas terhangat di UK selepas rentetan penemuan utama Afrika pada akhir 2000-an, tetapi menanggung hutang yang besar untuk membangunkannya, dan bergelut dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk membawa bidang Kenya ke aliran. Tahun ini ia bersetuju untuk menjual deposit Kenya dan memunggah aset di Gabon.
Dalam kemas kini dagangan pada hari Jumaat, syarikat itu berkata ketidakpastian menyelubungi prestasinya dan pasaran mendorongnya untuk meneruskan dengan "pilihan alternatif dengan pemiutang tertentu, termasuk pindaan dan lanjutan pelaksanaan serta bentuk transaksi pengurusan liabiliti yang lain." Ia juga menaikkan ramalan hutang bersih-akhir tahunnya kepada $1.2 bilion, daripada $1.1 bilion.
Latihan pengurusan liabiliti adalah gerakan untuk mengolah semula struktur hutang di luar mahkamah.
"Kami fikir hutang untuk pertukaran ekuiti mungkin diperlukan untuk mengekalkan syarikat itu, yang mungkin akan menghapuskan pemegang ekuiti sedia ada," kata Ashley Kelty, seorang penganalisis di Panmure Liberum dalam nota kepada pelanggan.
Walaupun Tullow telah bercakap tentang membawa masuk pelabur strategik, yang boleh membantu dengan tembok kematangan yang semakin hampir, fokus utama buat masa ini ialah menjelaskan hutang, menurut orang yang biasa dengan perkara itu, yang meminta untuk tidak dinamakan membincangkan maklumat bukan-awam.
Bloomberg sebelum ini melaporkan bahawa pemiutang telah menganjurkan dengan penasihat Houlihan Lokey Inc. dan Weil Gotshal & Manges. Pemegang besar termasuk Astars Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management dan Tresidor Investment Management.
Penyelesaian kewangan akan dibina berdasarkan bajet Tullow untuk tahun depan, kata orang ramai.
"Pengeluaran pada 2026 akan bergantung kepada beberapa faktor, termasuk pengeluaran daripada telaga baharu yang membantu mengimbangi penurunan semula jadi daripada stok telaga sedia ada," kata Tullow dalam kemas kini dagangan.